行业动态

ARKK的高信念集中度策略

ARKK采用高度集中的投资组合策略，仅持有48只股票 。该基金有56.25%的资产分配给了前十大持仓，这反映了ARK对少数高信念股票的深度承诺 。这种策略支持了ARK的长期、低核心持仓换手率（核心持仓年换手率约为15% ）的理念。

权重最高的持仓股票

截至最近的报告日期（2025年10月24日），ARKK投资组合中权重最高的持仓为：

1. 特斯拉（TSLA）：权重高达12.24% 。

2. Coinbase Global（COIN）：权重为5.55% 。

3. Roku Inc.（ROKU）：权重为5.39% 。

4. CRISPR Therapeutics（CRSP）：权重为5.37% 。

5. Shopify Inc.（SHOP）：权重为5.08% 。

ARK创新ETF（ARKK）前10大持仓权重（截至2025年10月24日）

特斯拉的战略价值与投资组合风险

特斯拉（TSLA）在投资组合中的权重（12.24%）超过第二大持仓（COIN）的两倍 。这种不成比例的集中度表明ARK将TSLA视为一个横跨多个核心创新平台的综合体，包括自主移动、能源存储和AI技术。因此，ARKK的短期和中期表现，以及其主要风险敞口，都与这一个股在所有颠覆性技术领域的成功或失败紧密相连。对ARKK业绩的评估，本质上是对TSLA未来估值的评估。

跨主题持仓与战术调整

Coinbase Global（COIN）是ARK多只基金的核心持仓，在ARKK、ARKW和ARKF中均占据重要比重（例如：ARKK 6.5%，ARKW 5.6%，ARKF 6.5%） ，突显了其在数字资产和金融科技两大支柱中的关键地位。同样，Palantir Technologies（PLTR）作为AI领域的重点持仓，在ARKK中占比4.15% 。

近期投资组合中新增的Tempus AI（TEM）占据了4.93%的权重 ，这表明ARK对人工智能与基因组学交叉领域的押注正在加强 。同时，虽然ARK的策略是长期持有，但基金管理层会利用市场波动进行战术调整和集中化投资 。最近的交易报告显示，ARK卖出了Advanced Micro Devices（AMD）和Shopify（SHOP）的股份，但这可能旨在维持目标权重或为新的高信念头寸腾出空间。此外，ARK对非美国市场的兴趣正在增加，近期买入了阿里巴巴（Alibaba）和百度（Baidu）的股票 。

拥抱流动性风险的先锋创新

ARKK投资组合中引入了Tempus AI（TEM）等新上市公司，并有迹象显示ARK对一些非上市或流动性较低的资产存在关注 。对于专注于捕捉在广泛市场采用之前处于早期阶段的颠覆性技术的基金来说，寻求这类资产是必要的。这种对新上市公司或私人资产的参与，虽然可能提高基金获得高额回报（Alpha）的潜力，但同时也增加了投资组合的流动性风险和单股波动性，这是获取真正的市场前沿创新所必须付出的代价。